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Die Zinsdifferenz zwischen kurz- und langfristigen Hypotheken ist derzeit enorm. Dieser Zinsunterschied lässt sich ausnützen.
Festhypotheken mit mittleren und langen Laufzeiten sind zurzeit deutlich teurer als kurzfristige Hypotheken mit bis zu einem Jahr Laufzeit (so genannte Libor-Hypotheken). Libors mit einer Laufzeit von 6 Monaten zum Beispiel kosten knapp 2 Prozent, 10-jährige Festhypos hingegen über 4 Prozent.
Wer seine Hypothek eher langfristig anbindet, zahlt also zumindest vorübergehend doppelt so hohe Zinsen. Bezogen auf eine Kreditsumme von 500 000 Franken ist eine Libor-Hypothek 11 000 Franken günstiger pro Jahr als eine 10-jährige Festhypothek - und immerhin 6500 Franken günstiger als eine 4-jährige Festhypothek, die aktuell etwa 3,1 Prozent kostet.
Liegenschaftenbesitzer stecken in einem Dilemma: Einerseits wollen sie von den sehr tiefen kurzfristigen Zinsen profitieren, andererseits die finanzielle Sicherheit einer mehrjährigen Festhypothek im Rücken wissen.
Doch die beiden Aspekte lassen sich kombinieren: Statt neu eine 4-jährige Festhypothek zu 3 Prozent, kann man eine 3-jährige Festhypothek abschliessen, die aber erst in einem Jahr zu laufen beginnt - eine so genannte Forward- oder Terminhypothek.
Eine entsprechende Forward-Hypothek ist derzeit ab 3 Prozent inkl. Absicherungskosten zu haben. Das erste Jahr überbrückt man mit einer 12-monatigen Libor-Hypothek zu aktuell 1,95 Prozent. So beträgt der Durchschnittszins über die nächsten vier Jahre nur 2,75 Prozent, gegenüber den 3 Prozent beim Abschluss einer 4-Jahres-Festhypothek mit sofortigem Beginn.
Mit dieser Taktik spart der Eigenheimbesitzer bei einer Hypothek von 500 000 Franken über vier Jahre 5000 Franken, ohne dass er ein höheres Risiko eingehen muss.
Diese Strategie bedingt jedoch etwas Mehraufwand: Etliche Kreditgeber führen nämlich keine Libor-Hypotheken. Andere bieten zwar alle Produkte an, sind jedoch bei den Forward-Hypotheken eher teuer. Deshalb ist nach dem Ablauf der Libor-Hypothek häufig eine Umplatzierung zu einem anderen Kreditgeber nötig.
(plü)
27. Oktober 2004
