Fondspolice ohne Todesfallkapital: Lohnt sich das?

Ich habe von der Mobiliar eine Offerte für Mobilife Invest Fund erhalten. Die Mobiliar bewirbt das Produkt in ihrer Kundenzeitschrift mit: «eine rentable Investition». Was halten Sie davon?

Mobilife Invest Fund ist eine fondsgebundene Lebensversicherung. Fondsgebundene Lebensversicherungen – oft auch Fonds– policen genannt – bestehen aus einem Sparteil und einem Risikoteil. Der Sparteil baut ein Vermögen auf, der Risikoteil versichert die Risiken Tod und allenfalls Invalidität.

Bei Mobilife Invest Fund kann der Kunde im Unterschied zu herkömmlichen Produkten auf die Deckung eines minimalen Todesfallkapitals ganz verzichten. Im Todesfall wird dann nur das vorhandene Fonds-Sparguthaben ausbezahlt. Weil die Kosten für das Todesfallkapital wegfallen, erhöht sich der Anteil der Prämie, der in den Spartopf fliesst. Das klingt nach einem Vorteil. So müssen Kunden nicht ein Todesfallkapital versichern, das sie in sehr vielen Fällen gar nicht brauchen.

Grundsätzlich sind Fondspolicen aber recht teuer – auch ohne garantiertes Todesfallkapital. Alle Anbieter zweigen nämlich einen erheblichen Teil der Prämie für Abschluss- und Verwaltungskosten ab. Bei einer angenommenen Fondsrendite von 3 Prozent pro Jahr beträgt die Nettorendite bei Mobilife Invest Fund in Ihrem Fall nur noch 2,1 Prozent. Die Kosten der Versicherung inklusive der Kosten für die Prämienbefreiung bei Erwerbsunfähigkeit vermindern die Rendite also markant.

Ob die Anlage rentabel ist, hängt in erster Linie von der Performance der gewählten Anlagefonds ab. Hohe Verwaltungskosten schmälern aber grundsätzlich die Aussicht auf eine hohe Rendite. Bei Mobilife Invest Fund können die Kunden zwischen drei verschiedenen Dachfonds und zwei Strategiefonds wählen. Dachfonds investieren ihr Geld in mehrere einzelne Fonds. Die Rendite wird also nicht nur durch die Verwaltungskosten der Versicherungsgesellschaft geschmälert, sondern auch durch die Kosten des Dachfonds und der einzelnen Fonds, in die der Dachfonds investiert.

Die Mobiliar sagt dazu, das Kostenniveau ihrer Dachfonds liege im Durchschnitt von vergleichbaren Strategiefonds.

26. August 2008 | em